明潭水庫位於水里鄉與魚池鄉交界處的水里溪河谷中，131線公路旁，為利用水里溪河谷地形建築大壩，用以儲蓄日月潭發電後之尾水的人工湖泊。
明潭水庫下池壩是混泥土重力壩，水庫呈灣鐮刀型水域，儲水量1200萬立方公尺，每日水位變動28公尺，形成奇特的湖泊潮汐現象，晨曦時雲霧嬝繞別有一番出塵脫俗的情境。湖面在公路下方，所以不論由公路上向下眺望湖景，或到湖濱一親芳澤，都能深深感受到這裡山清水明幽靜的閒逸氣質。
明潭水庫是依水里溪谷地勢所築起，藉由攔取日月潭的水源發電，水位自凌晨下降，到翌日上游日月潭的流進水庫，為一座極具環保概念的抽蓄發電廠。明潭水庫為建於山巒之間人工湖泊，湖面上碧波粼粼景色秀麗，每當水位下降，興建水庫時未拆除的小陸橋便露出水面，形成「水落橋出」的景象；而鄰近的日月潭、明湖與明潭更有「三潭印月」的美景。湖岸種植有多種花草樹木，並設有涼亭供民眾休憩，讓明潭水庫除了有卓越的功能之外，也成為遊客休閒踏青的好去處。